볼트
볼트는 Hyperliquid에서 '내 자본을 다른 누군가에게 맡긴다'는 것에 가장 가까운 네이티브 상품이며, 카피 트레이딩과 자주 혼동됩니다. 둘은 같지 않으며, 그 차이는 수탁 여부입니다.
요약
HLP는 마켓메이킹을 수행하고, 백스톱 강제청산을 처리하며, Earn에 USDC를 공급하고, 거래 수수료 일부를 적립하는 커뮤니티 소유 프로토콜 볼트로, 예치 락업 기간은 4일입니다. 레거시 HyperCore 볼트는 어떤 트레이더든 예치자를 위해 자본을 운용하는 대가로 10% 수익 배분을 받을 수 있게 하며, 100 USDC 최소 예치금, 10,000 USDC 개설 수수료, 영구적인 5% 리더 지분을 요구하고, 예치자 락업 기간은 1일입니다. 새로운 볼트는 HyperEVM 위에서 커스터마이즈 가능하고 완전히 온체인으로 회계 처리되도록 구축됩니다.
| 항목 | HLP | 레거시 사용자 볼트 | 비수탁 미러링 |
|---|---|---|---|
| 자본 수탁 | 볼트에 풀링됨 | 볼트에 풀링됨 | 본인의 Hyperliquid 계정 |
| 운용자 보상 | 없음 — 프로토콜 볼트 | 리더에게 10% 수익 배분 | 미러링 명목가의 0.1% 빌더 수수료 |
| 락업 | 최근 예치일로부터 4일 | 1일 | 없음; 언제든 에이전트 해지 가능 |
| 노출 | 마켓메이킹과 강제청산 | 리더 한 명의 재량적 북 | 최대 10명 리더의 점수 가중 바스켓 |
| 포지션 가시성 | 볼트 단위 | 볼트 단위 | 리더별 서브계정 기준 본인 포지션 |
Hyperliquidity Provider는 여러 마켓메이킹 전략을 실행하는 프로토콜 볼트입니다. 또한 강제청산 볼트 구성요소를 통해 백스톱 강제청산을 수행하고, Earn에 USDC를 공급하며, 거래 수수료의 일부를 적립합니다. 완전히 커뮤니티 소유라는 점이 핵심입니다. 다른 거래소에서는 거래소나 특권을 가진 마켓메이커만 쓸 수 있는 전략이 예치하는 누구에게나 열려 있습니다.
예치 락업 기간은 가장 최근 예치일로부터 4일입니다. HLP는 실제로 손실을 볼 수도 있습니다 — 흐름의 반대편을 취하고 강제청산을 흡수하므로, 그 손익은 수익률이 아니라 실제 트레이딩 결과입니다.
2023년에 도입된 HyperCore 볼트는 어떤 트레이더든 풀링된 자본을 운용할 수 있게 합니다. 리더는 10% 수익 배분을 받습니다. 볼트를 만들려면 영구적인 이름과 설명을 정하고, 최소 100 USDC를 예치하고, 거래 수수료처럼 분배되는 10,000 USDC 가스비를 지불해야 합니다. 이해관계를 유지하도록 리더는 항상 볼트의 최소 5%를 유지해야 합니다.
예치자는 HLP의 4일과 달리 사용자 볼트에서 1일 락업을 갖습니다. 이 레거시 볼트는 검증자 운영 퍼프는 거래할 수 있지만 현물이나 HIP-3 퍼프는 거래할 수 없습니다.
예치자가 출금할 때 설정된 레버리지에서 열린 포지션에 필요한 증거금이 충분히 남아 있다면 포지션은 영향을 받지 않습니다. 그렇지 않다면 증거금을 사용하는 미체결 주문이 증거금 사용량이 큰 순서대로 취소됩니다. 그래도 부족하면 출금이 처리될 때까지 포지션의 20%가 반복적으로 청산됩니다. 리더는 청산 가격이 비슷하게 유지되도록 출금 시 항상 비례적으로 포지션을 청산하도록 볼트를 설정할 수도 있습니다.
이것이 풀링의 구조적 비용입니다. 본인의 출금이 다른 사람의 포지션 청산을 강제할 수 있고, 다른 사람의 출금이 본인의 포지션 청산을 강제할 수 있습니다.
볼트는 본인의 예치금을 다른 누군가가 관리하는 풀링된 계정에 넣고 수익의 일부를 수수료로 청구합니다. 비수탁 카피 트레이딩은 자본을 본인의 Hyperliquid 계정에 남기고, 거래 전용 에이전트 승인만 부여하며, 본인이 통제하는 서브계정으로 포지션을 미러링합니다.
이 차이는 위기 상황에서 무엇을 할 수 있는지를 결정합니다. 볼트 예치자는 락업과 강제 포지션 청산의 대상이 되는 출금 요청을 해야 하지만, 자기 수탁 계정 보유자는 언제든 스스로 에이전트를 해지하고 포지션을 청산할 수 있습니다. HyperMirror는 미러링 명목가의 0.1% 빌더 수수료만 부과하며 수익 배분은 없습니다.
레버리지 무기한 선물은 원금 전액을 잃을 수 있는 중대한 손실 위험을 수반합니다. 과거 온체인 성과는 미래를 예측하지 않으며, HyperMirror는 수익이나 원금을 보장하지 않습니다.
질문
Hyperliquidity Provider로, 마켓메이킹 전략을 실행하고 백스톱 강제청산을 수행하며 Earn에 USDC를 공급하고 거래 수수료 일부를 적립하는 커뮤니티 소유 프로토콜 볼트입니다. 예치금은 4일간 잠깁니다.
레거시 HyperCore 볼트 리더는 10% 수익 배분을 받으며 본인이 최소 5%를 볼트에 유지해야 합니다. 볼트 개설에는 10,000 USDC 수수료가 듭니다.
아닙니다. 볼트는 락업이 있는 상태로 본인의 자본을 다른 누군가의 통제 아래 풀링합니다. 비수탁 카피 트레이딩은 본인이 해지할 수 있는 거래 전용 에이전트 승인 아래 자금을 본인 계정에 유지합니다.
