Скальпинг и охота за ликвидностью

Что на самом деле делает стратегия

Охота за ликвидностью нацелена на предсказуемый вынужденный поток: скопления стопов и уровней ликвидации, которые обязаны исполниться независимо от цены. Трейдер занимает позицию перед этим потоком и выходит в него, часто в течение секунд.

Преимущество на сделку крошечное, а число сделок огромно. Прибыльность целиком зависит от качества исполнения — позиции в очереди, задержки и способности отменять и переоткрывать ордера быстрее, чем движется рынок.

• Тысячи исполнений, ничтожный средний результат на исполнение.
• Преимущество — в исполнении, а не во мнении о рынке.
• Любая задержка между лидером и подписчиком съедает большую долю маржи на сделку.
• Чувствительность к комиссиям экстремальна по сравнению с более медленными архетипами.

Почему репликация разрушает стратегию

Зеркальный ордер по определению позже лидерского. Для стратегии, чьё преимущество измеряется в базисных пунктах за секунды, эта задержка — не погрешность округления, а иногда всё преимущество целиком.

Честный вывод в том, что отличный скальпер часто является плохой целью для распределения капитала. Скоринг может точно его выявить и всё равно исключить или сильно снизить вес, потому что скор описывает результат лидера, а не подписчика.

Что используется вместо этого

Основная доля распределения достаётся архетипам с достаточно долгими периодами удержания, чтобы несколько секунд задержки были несущественны. Это осознанный обмен заголовочного скора на реализованную точность.

Бессрочные фьючерсы с плечом несут значительный риск убытка вплоть до потери всего капитала. Прошлая ончейн-доходность не предсказывает будущую, и HyperMirror не гарантирует ни доход, ни сохранность капитала.