바스켓을 미러링할 때의 포지션 사이징

리드 트레이더의 체결부터 사용자 주문까지, 네 단계

첫째, 리드 트레이더의 가중치가 배분 자본 중 그의 슬리브 몫을 결정합니다. 둘째, 관찰된 그의 포지션이 그 슬리브에 대한 비례 목표로 변환됩니다. 셋째, 레버리지 상한과 리드 트레이더별 명목가 상한이 그 목표를 잘라냅니다. 넷째, 결과가 시장의 단위와 틱 증분에 맞춰 반올림됩니다.

각 단계는 사용자의 포지션이 축소 복제와 달라지는 지점입니다 — 1단계와 3단계에서는 설계상, 4단계에서는 불가피하게.

• 균등 분할이 아니라 종합 점수에서 나온 가중치.
• 리드 트레이더의 명목가가 아니라 비례 목표.
• 상한이 사이징 확정 전에 목표를 잘라냅니다.
• 단위 반올림은 마지막에 적용되며 피할 수 없습니다.

점수 가중치가 사이징을 바꾸는 이유

균등 가중이라면 겨우 자격 요건을 통과한 리드 트레이더가 가장 강한 리드 트레이더와 같은 자본을 받게 됩니다. 점수 가중은 종합 점수에 비례해 배분하므로, 노출은 바스켓 크기가 아니라 근거의 강도를 따라 확장됩니다.

사이징에 미치는 실질적 효과는, 같은 포지션을 취한 두 리드 트레이더가 사용자 계정에서 서로 다른 명목가를 만들어낸다는 것이며, 이 차이는 의도된 것입니다.

상한과 한도가 비율을 의도적으로 깨뜨립니다

슬리브당 적용되는 레버리지 상한은, 상한보다 높은 레버리지로 거래하는 리드 트레이더가 더 낮은 레버리지로 미러링됨을 의미합니다. 리드 트레이더별 명목가 상한은, 점수가 크게 앞서가는 리드 트레이더라도 북에서 무제한의 비중을 받지 않는다는 뜻입니다.

둘 다 추적은 나빠지지만 리스크는 좋아집니다. 그것이 바로 이 거래이며, 숨겨져 있지 않습니다: 미러링된 슬리브는 리드 트레이더의 공격성을 복제한 것이 아니라, 리스크가 제한된 방식으로 그의 방향을 표현한 것입니다.

가중치가 바뀔 때 일어나는 일

가중치는 지속적으로가 아니라 리밸런스 시점에 적용됩니다. 가중치가 바뀔 때마다 포지션이 닫히고 열리며, 양쪽 모두 수수료와 슬리피지가 발생하기 때문입니다. 가중치가 오른 슬리브는 다음 리밸런스에서 증액되고, 내려간 슬리브는 감액됩니다.

구성원 변경은 가중치 변경과 별개입니다. 바스켓은 스티키합니다: 점수가 낮아지면 시간이 지나며 가중치가 줄어들 뿐, 그것만으로 리드 트레이더가 제외되지는 않습니다.

사용자가 통제하는 것과 통제하지 않는 것

사용자는 계정의 자본과 오토파일럿 실행 여부를 통제합니다. 리드 트레이더별 가중치, 레버리지, 명목가 목표는 사용자가 정하지 않습니다 — 이는 모델이 산출하여 배분이 재량이 아니라 체계적으로 유지되도록 합니다.

포지션이 원치 않게 크다면 올바른 레버는 포지션 도중에 슬리브를 재정의하는 것이 아니라 계정의 자본입니다.

레버리지 무기한 선물은 원금 전액을 잃을 수 있는 중대한 손실 위험을 수반합니다. 과거 온체인 성과는 미래를 예측하지 않으며, HyperMirror는 수익이나 원금을 보장하지 않습니다.