리더당 서브계정 하나

이 설계가 사는 것

세 가지 이점은 서로 연결되어 있지만 별개이며, 단일 계정 설계는 나중에 어느 것도 되찾을 수 없습니다.

• 충실한 복제: 한 리더의 롱과 다른 리더의 숏이 동시에 존재합니다.
• 귀속: 점수 산정과 교체에는 리더별 손익이 필요하고, 격리만이 그것을 만듭니다.
• 한정: 한 슬리브의 청산은 그 슬리브 담보만 소진합니다.
• 깨끗한 교체: 리더를 빼면 슬리브 하나만 닫히고 나머지 아홉은 그대로입니다.

비용

공유 마진은 효율적입니다. 담보를 슬리브별로 나누면 각 슬리브가 자체 버퍼를 들고 있어야 하므로, 같은 자본이 단일 크로스 마진 계정보다 적은 총노출을 지탱합니다. 이는 실제 트레이드오프이며 의도적으로 감수합니다. 슬리브가 서로 자금을 대주며 얻는 효율은 격리가 막으려는 결합 그 자체입니다.

두 번째 비용은 실질적인 하한입니다. 작은 잔고로 열 개 슬리브를 만들면 포지션이 너무 작아 리더를 충실히 추종할 수 없습니다. 그래서 스타터 모드는 열 명을 엉성하게가 아니라 한 명을 제대로 미러링합니다.

슬리브 간 자본 배분 방식

배분은 점수 가중입니다. 점수가 높은 리더가 더 큰 비중을 받습니다. 균등 가중은 3년간 일관된 리더와 지난달에 막 자격을 얻은 리더를 같게 취급하며, 점수 가중은 그것을 피하기 위해 존재합니다.

점수가 변하면 비중도 변하지만 편입 자체는 끈적합니다. 다른 곳의 높은 점수가 그 자체로 현직 리더를 밀어내지 않습니다. 선정과 교체 규칙은 작동 방식에 전부 문서화되어 있습니다.

위험 고지

격리는 슬리브 단위 실패를 한정하지만 슬리브들의 동시 손실을 막지 못하며, 레버리지 무기한 포지션을 안전하게 만들지도 않습니다. 상관관계 높은 리더 바스켓은 여전히 상관관계 높은 포트폴리오입니다.

레버리지 무기한 선물은 원금 전액을 잃을 수 있는 중대한 손실 위험을 수반합니다. 과거 온체인 성과는 미래를 예측하지 않으며, HyperMirror는 수익이나 원금을 보장하지 않습니다.