수수료는 어디서 오는가
미러 바스켓에는 세 가지 별개 비용이 적용되며 각각 다르게 움직입니다. 이를 혼동하는 것이 경제성을 잘못 판단하는 가장 흔한 원인입니다.
- 거래소 테이커·메이커 수수료. Hyperliquid가 정하고 거래량 티어로 낮아집니다.
- 무기한 펀딩. 누군가에게 내는 수수료가 아니라 롱과 숏 사이의 시장 주도 흐름입니다.
- 빌더 수수료: 미러 명목 거래량의 0.1%, Hyperliquid 네이티브 빌더 메커니즘으로 청구됩니다.
비용
서브계정 거래량과 수수료 티어
격리에 대한 흔한 반론은 활동을 열 개 슬리브로 쪼개면 수수료 티어도 열로 쪼개진다는 것입니다. 실제로는 그렇지 않고, 비용 모델을 비교하기 전에 그 이유를 아는 것이 좋습니다.
요약
Hyperliquid는 계정과 그 서브계정의 거래량을 합산해 수수료 티어를 산정하므로, 리더를 격리해도 티어 기준 거래량이 쪼개지지 않습니다. 따라서 격리는 수수료 벌칙이 아니라 리스크·회계 결정입니다. 비용을 실제로 움직이는 것은 회전율입니다. 고빈도 리더는 더 많은 미러 명목을 만들고, 거래소 수수료와 0.1% 빌더 수수료는 모두 명목에 비례합니다.
한눈에 보기
| 비용 | 청구 주체 | 무엇에 비례하는가 |
|---|---|---|
| 테이커/메이커 수수료 | Hyperliquid | 거래 명목, 거래량 티어로 감소 |
| 거래량 티어 | Hyperliquid | 계정과 서브계정 거래량 합산 |
| 펀딩 | 시장 | 포지션 크기, 보유 기간, 펀딩 비율 |
| 빌더 수수료 | HyperMirror, Hyperliquid 네이티브 경유 | 미러 명목 거래량의 0.1% |
| 성과 수수료 | 없음 | 청구하지 않음 |
회전율이 진짜 비용 동인
모든 비용이 거래 명목에 비례하므로 비용은 슬리브 수보다 리더 구성이 훨씬 크게 좌우합니다. 같은 자본에서 스캘퍼를 미러링하면 스윙 트레이더보다 몇 배의 명목, 따라서 몇 배의 수수료 부담이 생깁니다.
그래서 회전율은 뒤늦은 고려가 아니라 리더 평가의 일부입니다. 전략은 자기 비용을 넘겨야 미러링할 가치가 있습니다.
격리가 바꾸지 않는 것
격리는 슬리브별 추가 과금을 만들지 않고, 명목을 중복 계산하지 않으며, 추가 승인도 요구하지 않습니다. 한 계정에서 일어났을 거래가 여러 계정에서 일어나고, 네팅이 낭비했을 상쇄 거래량이 더는 낭비되지 않습니다.
위험 고지
수수료와 펀딩은 확실하지만 수익은 그렇지 않습니다. 회전율이 높은 리더는 자기 비용 부담을 꾸준히 초과 달성해야 미러링할 가치가 있으며, 과거의 비용 효율이 미래 수익을 보장하지 않습니다.
레버리지 무기한 선물은 원금 전액을 잃을 수 있는 중대한 손실 위험을 수반합니다. 과거 온체인 성과는 미래를 예측하지 않으며, HyperMirror는 수익이나 원금을 보장하지 않습니다.
질문
자주 묻는 질문
서브계정이 수수료 티어를 쪼개나요?
아닙니다. 계정과 서브계정 거래량은 티어 산정에서 합산됩니다.
리더 열 명 바스켓은 열 배 비싼가요?
아닙니다. 비용은 슬리브 수가 아니라 미러 명목을 따릅니다. 숫자를 움직이는 것은 리더의 회전율입니다.
HyperMirror가 수익을 배분받나요?
아닙니다. 미러 명목 거래량의 0.1% 빌더 수수료가 유일한 수익입니다.