HyperMirror vs Mizar

짧은 결론

HyperMirror가 맞는 경우: 리스팅 카탈로그를 평가하기보다 큐레이션되고 유지 관리되는 바스켓을 받고 싶을 때.

Mizar가 더 맞을 수 있는 경우: 전략을 평가하는 것을 즐기고 자유롭게 전환할 수 있는 폭넓은 선택지를 원할 때.

수탁 구조와 보안

마켓플레이스 모델은 일반적으로 수탁을 거래소에 남기고 키로 연결하며, 이는 구조적으로 합리적입니다. 더 미묘한 노출은 정보적인 것입니다: 마켓플레이스의 전략 통계는 플랫폼이 보고하며, 종종 제작자 본인의 조건으로 제시되고, 리스팅을 유리하게 보이도록 만들려는 유인이 모델 자체에 내장되어 있습니다.

Hyperliquid는 중요한 부분에서 그 리포팅 레이어를 제거합니다. 스코어링은 공개 체결에서 계산되고, 미러링 자체도 본인 주소 아래 공개 체결을 만들어냅니다. 그 주장을 체인과 직접 대조해볼 수 있습니다. 권한은 거래 전용 에이전트입니다 — 출금도 전송도 없이 — 여기에 거래 권한이 전혀 없는 별도의 빌더 수수료 승인이 더해집니다.

• 스코어링 입력은 자가 보고된 통계가 아니라 공개 온체인 기록입니다.
• 본인 지갑에서 취소 가능한 거래 전용 에이전트 권한입니다.
• 자금은 본인 소유의 Hyperliquid 계정을 절대 벗어나지 않습니다.
• 바스켓 구성과 가중치는 리더보드에서 확인할 수 있습니다.

수수료와 인센티브 정렬

마켓플레이스는 흔히 비용을 층층이 쌓습니다: 플랫폼 수수료에 전략별 구독료나 성과 배분이 더해집니다. 각 층은 개별적으로는 정당화될 수 있지만, 합쳐지면 특정 배분의 실제 총비용을 사전에 계산하기가 정말로 어려워질 수 있습니다.

HyperMirror는 항목이 하나뿐입니다: Hyperliquid의 빌더 수수료 메커니즘을 통한 미러링된 명목 거래량의 0.1%. 성과 수수료도, 리더별 청구도, 구독료도 없습니다. 단순함이 핵심이며, 인정할 만한 약점은 거래량 기반 비용이 바스켓의 성과와 무관하게 회전율에 따라 오른다는 점입니다.

카피와 자동화가 실제로 작동하는 방식

카탈로그에서 고르는 것은 분산 투자처럼 보이지만 종종 그렇지 않습니다. 리스팅은 최근 성과로 관심을 끌기 위해 경쟁하는데, 이는 전략이 가진 속성 중 가장 불안정한 것이며, 사용자는 결국 최근에 좋았던 전략으로 계속 갈아타면서 각 전략의 사이클 고점을 순서대로 사게 됩니다.

점수화된 바스켓은 바로 그런 행동을 막도록 설계되어 있습니다. 복합 점수는 한 달의 뜨거운 성과가 아니라 일관성, 손익비, 포지션 규율, 생존력에 가중치를 두고; 배분은 열광이 아니라 점수를 따르며; 회전율은 나쁜 한 주가 재편을 촉발하지 않도록 의도적으로 억제됩니다. 각 리더는 서브계정에 격리된 채로 남아 귀속을 깔끔하게 유지하고 리더 간 넷팅을 방지합니다.

• 평가할 리스팅도, 결정해야 할 구독도 없습니다.
• Full 모드에서 최대 10명의 리더; Starter 모드에서는 미러링된 거래량 10만 달러까지 1명.
• 점수 가중 사이징, 리더별 격리된 서브계정.
• 과도한 로테이션 방지가 명시적인 설계 목표입니다.

리스크 컨트롤과 리더 실패 대응

마켓플레이스에서는 중단 리스크가 사용자에게 있습니다: 제작자가 전략 유지를 멈추거나, 동작을 바꾸거나, 그냥 사라질 수 있으며, 그것을 알아채는 것은 본인의 책임입니다. 연속된 손실이 엣지 소멸을 의미하는지 아니면 전략이 부진한 구간에 있을 뿐인지 판단하는 것도 마찬가지입니다.

큐레이션된 바스켓에서는 그런 판단이 체계화되어 있습니다. 저조한 활동, 과도한 낙폭, 약한 ROI 같은 경미한 문제는 하루 최대 1회 스트라이크로 누적되고 스트라이크 3일이면 리더를 교체하며 해당 리더의 서브계정 포지션을 청산합니다; 긴급 상황은 스트라이크를 건너뛰고 즉시 리더를 제외합니다. 아직 다뤄지지 않은 것은 상관관계입니다: 열 명의 리더가 같은 시장 움직임에 비슷하게 포지셔닝되어 있다면 함께 손실을 볼 것입니다.

누가 무엇을 선택해야 하는가

다음이면 HyperMirror: 선택지보다 큐레이션을 원한다면, 온체인에서 검증 가능한 선정 입력을 원한다면, 그리고 미리 계산할 수 있는 수수료 하나를 원한다면.

다음이면 Mizar: 전략 유형과 거래소의 폭을 원한다면, 전략을 평가하고 전환하는 것을 즐긴다면, 또는 카피가 아닌 전략 스타일에 대한 노출을 원한다면.

양쪽 모두의 한계

HyperMirror의 한계: 카탈로그도, 전략 다양성도, 직접 선택도 없으며; Hyperliquid 전용이며; 10만 달러 잠금 해제 전에는 리더 1명이며; 격리된 서브계정으로 마진이 분산됩니다.

Mizar의 한계: 선택 부담과 로테이션 행태는 대부분의 사용자에게 불리하게 작용하며; 여러 층의 수수료로 총비용을 예측하기 어려우며; 리스팅 통계는 체인으로 검증 가능한 것이 아니라 플랫폼이 보고하는 것이며; 전략은 예고 없이 중단될 수 있습니다.

방법론, 한 문단으로

위 표에서 HyperMirror 쪽 내용은 하나의 공개된 규칙 체계를 따릅니다. 엘리트 바스켓은 스티키하게 유지됩니다: 규칙이 제외하기 전까지 리더는 계속 미러링되며, 다른 곳의 점수가 더 높다고 해서 교체가 강제되지 않습니다. 긴급 상황 — 계정 가치가 약 1,000달러 아래로 떨어지거나, 96시간 이상 체결이 없고 7일간 거래가 0인 경우 — 은 즉시 리더를 제외합니다. 그보다 경미한 문제는 지갑당 UTC 하루 최대 1회 스트라이크로만 누적되며, 스트라이크 3일이면 교체가 실행되고 문제 없는 하루가 나오면 카운트는 초기화됩니다. 이때 낙폭은 입출금 조정 자본 기준으로 측정해 입출금을 거래 손실로 오인하지 않도록 하며, ROI는 PnL을 기준으로 측정합니다. 전체 표는 작동 방식 페이지와 문서에 있습니다.

리스크 고지

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