Комбинирование стратегий в одной корзине

Проблема неттинга

Hyperliquid неттингует позиции внутри счёта. Если трендовик в лонге по рынку, а лидер возврата к среднему в шорте по нему же, единый общий счёт не будет держать вообще ничего — при этом оба лидера продолжают платить комиссии, а оба сигнала продолжают генерироваться.

Хуже того, неттованный счёт не даёт атрибутируемого результата ни для одного из лидеров, что разрушает данные, от которых зависит скоринг. Изоляция — не удобство, а предпосылка для измерения чего бы то ни было.

• По субсчёту на лидера сохраняет противоположные позиции живыми и разделимыми.
• PnL по каждому лидеру остаётся атрибутируемым, поэтому скоры остаются осмысленными.
• Маржинальный и ликвидационный риск остаются в пределах каждого субсчёта.
• Замена затрагивает один субсчёт, а не всю книгу.

Как устанавливаются веса

Капитал распределяется пропорционально совокупному скору, а не поровну, поэтому экспозиция следует за силой доказательств. Потолки номинала на лидера не дают одному высокому скору доминировать, а плечо ограничено независимо от того, каким пользуется сам лидер.

Цель комбинирования — разброс механизмов, а не просто количество: несколько архетипов, несколько рынков, несколько горизонтов удержания.

Чего это не делает

Диверсификация снижает вероятность того, что всё теряет одновременно. Она не предотвращает убыток, а при широкой рыночной просадке корреляции растут, и выгода сжимается именно тогда, когда нужна больше всего.

Бессрочные фьючерсы с плечом несут значительный риск убытка вплоть до потери всего капитала. Прошлая ончейн-доходность не предсказывает будущую, и HyperMirror не гарантирует ни доход, ни сохранность капитала.