거래소 비교
두 거래소 모두 비수탁이고 둘 다 AMM이 아니라 오더북을 운영하므로, 이 비교는 'DEX 대 CEX'보다 더 세밀합니다 — 결국 아키텍처와 체인 자체의 목적으로 귀결됩니다.
요약
Hyperliquid와 dYdX 모두 자체 체인 위에서 실행되는 비수탁 오더북 퍼프 거래소입니다. Hyperliquid는 오더북, 증거금, 청산소를 완전히 온체인으로 담는 HyperCore와, 프리컴파일과 CoreWriter를 통해 HyperCore 상태를 읽고 쓸 수 있는 범용 EVM 계층인 HyperEVM으로 실행을 나눕니다. Hyperliquid는 시간당 4% 상한의 매시간 펀딩, 최대 레버리지 초기증거금의 절반인 유지증거금, 테이커 0.045%·메이커 0.015%의 기본 퍼프 수수료를 공개합니다.
Hyperliquid는 HotStuff 변형인 HyperBFT로 보안되는 목적 특화 레이어원으로, 원 블록 파이널리티와 초당 약 20만 건의 공개된 처리량을 갖습니다. 실행은 의도적으로 나뉘어 있습니다: 거래소를 위한 HyperCore, 같은 체인의 범용 스마트 컨트랙트를 위한 HyperEVM.
dYdX도 검증자가 운영하는 오더북을 갖춘 자체 체인으로 운영됩니다. 구체적인 합의, 수수료 체계, 매칭 설계는 dYdX가 문서화하며 시간이 지나면서 바뀝니다. 경쟁사 페이지가 아니라 그쪽에서 직접 확인하십시오.
HyperEVM이 HyperCore와 나란히 있기 때문에 EVM 컨트랙트는 포지션을 보유하고, 에이전트를 위임하고, 신뢰 없이 자신의 증거금 상태를 읽을 수 있습니다. 빌더는 ERC-4626 같은 표준을 따르는 완전히 온체인 회계를 갖춘 토큰화된 볼트를 만들 수 있으며, 현물과 HIP-3 시장을 포함한 실제 오더북에 직접 접근할 수 있습니다.
실제 온체인 오더북과 그것에 작용할 수 있는 범용 EVM의 조합 — 이것이 Hyperliquid에서 제3자 자동화가 유난히 깔끔한 이유입니다.
dYdX가 현재 공개하는 것과 항목별로 비교할 수 있도록 명시합니다.
어느 쪽도 본인의 자금을 수탁하지 않고, 둘 다 계정 활동을 온체인에 노출하며, 둘 다 불리한 움직임에서 자동으로 강제청산합니다. 선택은 본인이 거래하는 시장의 유동성과 구축하려는 도구에 관한 문제입니다.
레버리지 무기한 선물은 원금 전액을 잃을 수 있는 중대한 손실 위험을 수반합니다. 과거 온체인 성과는 미래를 예측하지 않으며, HyperMirror는 수익이나 원금을 보장하지 않습니다.
질문
네. 둘 다 자체 체인 위에서 온체인 오더북을 운영하며, 사용자는 운영자에게 예치하는 대신 본인의 계정을 직접 보유합니다.
오더북과 증거금 엔진을 온체인에 담는 HyperCore와, 같은 체인 위에서 HyperCore 상태를 읽고 쓸 수 있는 범용 EVM 환경인 HyperEVM 사이의 분리입니다.
Hyperliquid는 공개된 계정별 체결과 거래 전용 에이전트 승인을 결합하므로, 제3자 시스템이 수탁 없이 검증된 트레이더를 미러링할 수 있습니다. dYdX의 현재 도구와 직접 비교해 보십시오.
