Сравнение
Каждый, кто автоматизировал торговлю на централизованной бирже, знает ритуал API-ключа: создать ключ, снять галочку с вывода и надеяться, что галочку соблюдут и что никто с доступом к базе её не изменит. Модель агента задаёт другой вопрос — не кто обещает уважать область прав, а кто её обеспечивает.
Коротко
API-ключ биржи — это учётные данные, права которых обеспечиваются системой аккаунтов биржи и могут быть изменены тем, кто контролирует аккаунт. Агент Hyperliquid — ончейн-авторизация, область которой задана протоколом: подпись агента вообще не может сконструировать вывод. Торговать могут оба, но лишь один делает вывод невозможным по устройству, а не по настройке.
| Свойство | Агент Hyperliquid | API-ключ биржи | Кастодиальный депозит |
|---|---|---|---|
| Кто обеспечивает область прав | Протокол — действия вывода для агента не существует | Настройки аккаунта на бирже | Никто; балансом владеет оператор |
| Может ли credential вывести средства | Нет | Только если так настроены права, а их можно менять | Неприменимо — может оператор |
| Где лежат средства | Ваш аккаунт Hyperliquid и субаккаунты | Ваш аккаунт на бирже | Аккаунт оператора или общая казна |
| Проверяемость | Ончейн: авторизация и все сделки публичны под вашим адресом | Только внутри биржи | То, что сообщает оператор |
| Как прекратить доступ | Односторонне отозвать агента из кошелька | Удалить ключ в интерфейсе биржи | Подать заявку на вывод и ждать |
| Если оператор исчезнет | Зеркалирование стоп; средства и позиции уже ваши | Автоматизация стоп; средства в аккаунте биржи | Ваше требование зависит от платёжеспособности |
У API-ключа область — это свойство записи в базе биржи. Она соблюдается, пока биржа честна, а её системы целы. У агента область — это свойство того, что подпись способна выразить: действия вывода для агента не существует, поэтому нечего и настраивать неправильно.
Разница важнее всего в сценариях, которые вы не можете проверить: скомпрометированный оператор, инсайдер, инструмент поддержки с чрезмерными правами.
Предположим худшее в обеих моделях: учётные данные украдены. Утёкший API-ключ с правом торговли позволяет злоумышленнику торговать вашим балансом, а на многих площадках — в зависимости от настроек — пользоваться внутренними переводами. Утёкший ключ агента позволяет выставлять ордера в вашем аккаунте Hyperliquid и больше ничего.
В обоих случаях враждебная торговля может принести убыток — это реально и об этом стоит говорить прямо. Но по пути агента средства нельзя направить на адрес злоумышленника.
Есть третья архитектура, более распространённая, чем обе: внести депозит на аккаунт оператора и позволить ему торговать пулом. Тогда нет и учётных данных, которым можно задать область, потому что балансом просто владеет оператор. Возврат средств в такой модели полностью зависит от его платёжеспособности и поведения.
HyperMirror эту модель не использует. В схеме нет ни кошелька платформы, ни общей казны.
Самостоятельное хранение перекладывает ответственность на вас. Потеряв кошелёк, вы не сможете восстановить доступ ни через кого. И агент «только торговля» всё же торгует: лимиты по размеру и плечу ограничивают создаваемую экспозицию, но позиции с плечом могут быть ликвидированы.
Бессрочные фьючерсы с плечом несут значительный риск убытка вплоть до потери всего капитала. Прошлая ончейн-доходность не предсказывает будущую, и HyperMirror не гарантирует ни доход, ни сохранность капитала.
Методология
Scoring and replacement are documented in full on How it works and in the Docs (Policy v3). Коротко: элитный портфель намеренно устойчив, в экстренных случаях ведущий трейдер исключается сразу, а мягкие нарушения дают не более одного страйка за UTC-сутки — замена происходит после трёх страйк-дней. Подробнее в разделе как это работает или в документации — там полная таблица.
Вопросы
Функционально похоже, структурно нет. Область обеспечивает Hyperliquid, а не настройка аккаунта, поэтому её не может расширить тот, кто контролирует платформу.
Да — через враждебную торговлю, но не через вывод. Поэтому система зеркалирования дополнительно применяет лимиты номинала по лидерам и ограничения плеча.
Модель агента убирает кастодиальный риск и делает вывод структурно невозможным для credential. Она не убирает рыночный риск и перекладывает безопасность кошелька на вас.
Распределение с весами по скорингу между максимум 10 элитными трейдерами Hyperliquid, каждый изолирован в отдельном сабаккаунте. Ваши средства не покидают ваш счёт.
Некастодиальный · Агент не может выводить средства · Отзыв доступа в любой момент
