Архитектура
У каждого архитектурного выбора есть счёт к оплате. Этот покупает достоверную экспозицию, измеримую атрибуцию и ограниченный отказ, а платит за них эффективностью капитала и операционным порогом по размеру счёта. Обе стороны стоит назвать.
Коротко
HyperMirror выделяет каждому копируемому лидеру изолированный субсчёт Hyperliquid. Каждый слив держит своё обеспечение и свои позиции, поэтому лидеры не сальдируются друг с другом, результат по каждому остаётся измеримым, а проблемный слив ограничен выделенной ему суммой. Цена — обеспечение резервируется по сливам, а не делится; поэтому полный режим открывается при обороте от 100 000 $.
| Измерение | Общий один счёт | По субсчёту на лидера |
|---|---|---|
| Эффективность капитала | Выше — маржа общая | Ниже — у каждого слива свой буфер |
| Достоверность репликации | Ухудшена неттингом | Достоверно по лидеру |
| Атрибуция | Смешанная | По лидеру |
| Ограничение отказа | Потери давят на каждую позицию | Ограничено обеспечением слива |
| Минимальный практичный размер | Ниже | Выше — отсюда стартовый режим |
Три выгоды связаны, но различны, и ни одну из них односчётная схема не сможет вернуть позже.
Общая маржа эффективна. Разделение обеспечения по сливам означает, что каждый несёт собственный буфер, поэтому тот же капитал поддерживает меньшую совокупную экспозицию, чем в одном кросс-маржинальном счёте. Это реальный компромисс, и он принят осознанно: эффективность, возникающая из способности сливов подпитывать друг друга, — ровно та связность, ради предотвращения которой существует изоляция.
Вторая цена — практический порог. Десять сливов из небольшого баланса дают позиции слишком мелкие, чтобы достоверно повторять лидеров; поэтому стартовый режим копирует одного лидера хорошо, а не десять плохо.
Распределение взвешено по скору: лидеры с более высоким скором получают больший вес. Равные веса уравнивают трёхлетнюю стабильность с квалификацией месячной давности, и взвешивание по скору существует именно чтобы этого избежать.
Веса меняются вслед за скором, но само членство инертно: более высокий скор в другом месте сам по себе не вытесняет действующего лидера. Правила отбора и замены полностью описаны в разделе «Как это работает».
Изоляция ограничивает отказ на уровне слива; она не предотвращает одновременные потери по сливам и не делает маржинальные бессрочные позиции безопасными. Корзина коррелированных лидеров остаётся коррелированным портфелем.
Бессрочные фьючерсы с плечом несут значительный риск убытка вплоть до потери всего капитала. Прошлая ончейн-доходность не предсказывает будущую, и HyperMirror не гарантирует ни доход, ни сохранность капитала.
Методология
Scoring and replacement are documented in full on How it works and in the Docs (Policy v3). Коротко: элитный портфель намеренно устойчив, в экстренных случаях ведущий трейдер исключается сразу, а мягкие нарушения дают не более одного страйка за UTC-сутки — замена происходит после трёх страйк-дней. Подробнее в разделе как это работает или в документации — там полная таблица.
Вопросы
Потому что эффективность общей маржи возникает именно из способности сливов подпитывать и гасить друг друга, а это та связность, из-за которой корзина ведёт себя как одна позиция.
Нет. Тот же капитал делится по сливам согласно скору. Просто каждый слив меньше — поэтому совсем небольшие балансы копируют одного лидера, а не десять.
Он закрывается, а капитал перераспределяется на замену по документированной политике — другие сливы не затрагиваются.
Распределение с весами по скорингу между максимум 10 элитными трейдерами Hyperliquid, каждый изолирован в отдельном сабаккаунте. Ваши средства не покидают ваш счёт.
Некастодиальный · Агент не может выводить средства · Отзыв доступа в любой момент
