Кастодиальный копитрейдинг на бирже против некастодиального агента

Что на самом деле добавляет хранение средств

Кастодиальная структура вводит обязательства, не имеющие отношения к торговле: оператор должен оставаться платёжеспособным, работоспособным, оперативно обрабатывать выводы и держать ваши активы отдельно от своих собственных. Каждое из этих условий — отдельный способ потерять деньги, даже если стратегия сама по себе работает нормально.

Это не делает кастодиальные платформы нелегитимными. Регулируемые, хорошо капитализированные кастодианы компетентно справляются с этим каждый день. Это означает, что вы принимаете на себя дополнительный риск и должны его оценивать.

Что меняет модель агента

Hyperliquid разделяет торговое разрешение и разрешение на перевод на уровне протокола. Одобренный агент может отправлять торговые действия; он не может подписать вывод, не может перевести средства на другой адрес и не может изменить владельца счёта.

• Депозиты идут от вас на ваш собственный счёт Hyperliquid — адрес платформы в этом пути не участвует.
• Позиции, балансы и история остаются проверяемыми ончейн под вашим собственным адресом.
• Вы отзываете агента из своего кошелька без необходимости в сотрудничестве оператора.
• Комиссия builder 0,1% ограничена отдельным одобрением, которое не даёт никаких торговых прав и прав на перевод.

Честные компромиссы самостоятельного хранения

Самостоятельное хранение переносит управление ключами на вас. Потеряете кошелёк — и никакая служба поддержки его не восстановит. Кастодиальные платформы также неттингуют маржу в рамках одного счёта и могут предложить более простой онбординг для тех, кто вообще не хочет держать ключи.

Изолированные субсчета, которые не позволяют позициям лидеров взаимно гаситься, намеренно жертвуют частью эффективности маржи ради чистой атрибуции по каждому лидеру.

Предупреждение о рисках

Устранение риска хранения средств не устраняет торговый риск. Агент только с торговым правом всё ещё может открывать позиции с плечом, которые приносят убыток или ликвидируются.

Бессрочные контракты с кредитным плечом связаны с существенным риском убытков, включая полную потерю вложенного капитала. Прошлые ончейн-результаты не являются прогнозом. HyperMirror — некастодиальный инструмент и не гарантирует доходность или сохранность капитала.