Drawdown
El drawdown es la métrica que se lee al final en una historia y se vive de primero. También decide si una estrategia es siquiera soportable para quien la mantiene — sin importar si a largo plazo sería rentable.
En resumen
El drawdown es la caída del equity de la cuenta desde su máximo hasta su mínimo. Profundidad, duración y tiempo de recuperación importan por separado, y la recuperación es matemáticamente asimétrica: una caída del 50 % requiere una ganancia del 100 % para volver al máximo anterior. La diversificación reduce el drawdown idiosincrático, pero no puede eliminar el impulsado por el mercado.
La profundidad sola es una descripción incompleta. Dos estrategias con el mismo drawdown máximo pueden ser experiencias completamente distintas — según cuánto duró la caída y cuánto tardó la recuperación.
Las pérdidas y las ganancias no son simétricas. Una caída del 20 % necesita un 25 % para recuperarse, un 33 % necesita un 50 %, y un 50 % necesita un 100 %. Más allá de aproximadamente la mitad de la cuenta, la recuperación deja de ser cuestión de paciencia y pasa a ser cuestión de más riesgo — y así es exactamente como los drawdowns se vuelven terminales.
Esta asimetría es todo el argumento a favor de los límites de apalancamiento y los topes de nocional. Su propósito no es suavizar cosméticamente la curva de equity, sino mantener la cuenta en el rango donde la recuperación siga siendo aritméticamente plausible.
Una cesta ponderada por score en subcuentas aisladas reduce la probabilidad de que el drawdown de un líder defina el drawdown de la cuenta. No reduce el drawdown si los líderes están correlacionados — y en una cascada de liquidaciones la correlación típicamente se dispara.
Dicho con honestidad: la diversificación cambia la forma de la distribución, no su piso. Toda exposición perpetua apalancada conserva la posibilidad de pérdidas severas.
Decide antes de asignar capital qué caída podrías soportar y cuál te detendría. Solo esa versión de la decisión no se toma bajo estrés — y debería basarse en los avisos de riesgo, no en cifras históricas.
Los futuros perpetuos apalancados conllevan un riesgo sustancial de pérdida, incluida la pérdida total del capital. El rendimiento pasado on-chain no es una previsión, y HyperMirror no garantiza rentabilidad ni capital.
Metodología
Scoring and replacement are documented in full on How it works and in the Docs (Policy v3). En resumen: la cesta Elite es estable, las emergencias retiran a un líder de inmediato y los problemas leves acumulan como máximo un strike por día UTC — tres días con strike activan el reemplazo. Lee cómo funciona o la documentación para ver la tabla completa.
Preguntas
No se puede prometer ninguna expectativa. Las cifras históricas de portafolio modelo son estimaciones basadas en historia pública de traders y no limitan los resultados futuros.
Las condiciones de emergencia y los strikes suaves acumulados llevan al reemplazo de líderes, y puedes pausar el autopiloto en cualquier momento. No existe un stop-out garantizado a nivel de cuenta.
No por sí solo. La varianza genera drawdowns incluso en estrategias realmente rentables. Por eso el gate suave de drawdown se mide sobre equity ajustado por saltos en una ventana de 30 días en lugar de ser una descalificación inmediata — y un solo día malo es como máximo un strike.
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