Der limitierende Faktor ist nicht Ehrgeiz, sondern Arithmetik. Ein Sleeve muss groß genug sein, um die Position eines Leaders nach Mindestordergröße und Lot-Rundung überhaupt abzubilden — und jeder zusätzliche Sleeve teilt dasselbe Kapital weiter.
Kurz gesagt
Der Starter-Modus spiegelt einen Leader, das gesamte Konto trägt also einen einzigen Sleeve und trackt ihn selbst bei moderater Größe vergleichsweise gut. Der Full-Modus spiegelt bis zu 10 Leader in getrennten Sub-Accounts und teilt das Kapital damit in ebenso viele unabhängige Margin-Töpfe — jeder weiterhin Mindestordergröße und Lot-Rundung unterworfen. Wenige, sauber dimensionierte Sleeves tracken besser als viele, die ins Rauschen dimensioniert sind.
Auf einen Blick
Starter- und Full-Modus, verglichen an den Grenzen, die wirklich binden.
Dimension
Starter-Modus
Full-Modus
Gespiegelte Leader
Starter-Modus1
Full-ModusBis zu 10
Margin-Töpfe
Starter-ModusEin Sleeve
Full-ModusEin Sub-Account pro Leader
Rundungsdruck
Starter-ModusAm geringsten — volles Kapital hinter einem Sleeve
Full-ModusHöher — Kapital je Sleeve geteilt
Diversifikation
Starter-ModusKeine über Leader hinweg
Full-ModusScore-gewichtet über den Basket
Liquidations-Radius
Starter-ModusDieser Sleeve
Full-ModusNur dieser Sleeve, konstruktionsbedingt
Freischaltung
Starter-ModusStandard
Full-ModusAutomatisch ab 100.000 USD
Warum Größe die Tracking-Qualität bestimmt
Jeder Markt hat eine Mindestordergröße und ein Lot-Inkrement. Fällt das proportionale Ziel eines Sleeves unter das Inkrement, rundet die Order — nach oben, nach unten oder auf null. Ein Sleeve, der ständig rundet, spiegelt keine Strategie, er entnimmt Stichproben.
Deshalb trackt ein kleines Konto mit zehn Leadern schlechter als dasselbe Konto mit einem. Der Rundungsfehler ist eine feste Koste pro Markt und wächst relativ, je kleiner der Sleeve wird.
Unterhalb des Lot-Inkrements wird ein proportionales Ziel zu null oder zu einer Übergewichtung.
Hochpreisige Kontrakte runden in Notional-Begriffen gröber.
Der Rundungsfehler ist auf dem kleinsten Sleeve relativ am größten.
Was der Starter-Modus verlangt
Im Starter-Modus erhält ein einzelner Leader das allokierte Kapital des Kontos, es gibt also kein Teilungsproblem. Alle Risikokontrollen gelten weiterhin — der Leader ist isoliert, der Hebel gedeckelt, eine Notional-Obergrenze limitiert die Exponierung — aber die Arithmetik ist so günstig, wie sie werden kann.
Der Trade-off ist ehrlich und strukturell: Ein Leader ist eine Regime-Wette. Du bekommst besseres Tracking und schlechtere Diversifikation.
Was der Full-Modus verlangt
Der Full-Modus schaltet automatisch ab 100.000 USD gespiegeltem Volumen frei und spiegelt bis zu 10 Leader mit je einem isolierten Sub-Account. Jeder Sub-Account hält eigene Margin — das ist der Sinn, weil damit Netting verhindert und Liquidation eingedämmt wird, und zugleich der Preis, weil Margin nicht mehr geteilt wird.
Daraus folgen zwei Dinge: Das Kapital muss reichen, damit jeder Sleeve in den Märkten seines Leaders sauber dimensioniert, und fragmentierte Margin bedeutet, dass die Sicherheit eines ungenutzten Sleeves einem anderen nicht zur Verfügung steht.
Fixkosten gegen eine kleine Basis
Handelskosten skalieren nicht nach unten. Börsengebühren, Spread, Slippage und 0,1 % Builder Fee auf gespiegeltes Volumen sind proportional zum gehandelten Notional — entscheidend ist ihre Wirkung gegen eine kleine Equity-Basis, und ein Leader mit hohem Umschlag erzeugt Volumen, das in keinem Verhältnis zum tragenden Sleeve steht.
Mit Funding verhält es sich genauso: Es fällt auf gehaltenes Notional an, nicht auf die Kontogröße.
Praktisch entscheiden
Rechne vom Sleeve her, nicht vom Konto. Frage, ob das je Leader allokierte Kapital eine typische Position in den Märkten dieses Leaders abbilden kann. Wenn nicht, reduziere die Zahl der Sleeves, statt systematische Rundung zu akzeptieren.
Und dimensioniere das Konto mit Blick auf den Drawdown, nicht auf das Ziel. Perpetual Futures sind gehebelte Instrumente; der richtige Betrag ist der, dessen Verlust deine Entscheidungen nicht verändern würde.
Gehebelte Perpetual Futures bergen ein erhebliches Verlustrisiko bis zum Totalverlust. Vergangene On-Chain-Performance ist keine Prognose, und HyperMirror gibt keine Rendite- oder Kapitalgarantie.
Methodik
Auswahl und Austausch der Leader folgen einem veröffentlichten Regelwerk (Policy v3) — nicht dem Ermessen einzelner Personen. Kurz gesagt: der Elite-Basket ist sticky, Notfälle entfernen einen Leader sofort, und weiche Probleme sammeln maximal einen Strike pro UTC-Tag — drei Strike-Tage lösen den Austausch aus. Mehr in so funktioniert es oder in der Dokumentation für die vollständige Tabelle.
Fragen
Häufige Fragen
Gibt es einen Mindestbetrag für HyperMirror?
Bindend sind Hyperliquids eigene Mindestordergrößen und Lot-Inkremente, keine von uns gesetzte Schwelle. Die praktische Frage ist, ob jeder Sleeve eine typische Position in den Märkten seines Leaders abbilden kann.
Soll ich den Full-Modus nutzen, sobald er freischaltet?
Nur wenn jeder Sleeve groß genug bleibt, um sauber zu dimensionieren. Wenige, richtig dimensionierte Leader tracken besser als zehn, die bei jeder Order runden.
Verbessert mehr Kapital das Tracking?
Es reduziert den Rundungsfehler relativ zur Positionsgröße und verbessert dadurch das Tracking. Latenz, Slippage und Funding-Unterschiede reduziert es nicht.
Score-gewichtete Allokation auf bis zu 10 Elite-Trader von Hyperliquid, jeder isoliert in seinem eigenen Sub-Account. Dein Kapital verlässt nie dein Konto.
