Wenn ROI nicht ehrlich berechnet werden kann

Warum der Nenner zerbricht

Ein Trader, der mitten im Fenster einzahlt, verändert die Kapitalbasis, ohne das Trading zu verändern. Eine Abhebung nach einer guten Serie schmeichelt jedem folgenden Prozentwert. Transfers zwischen einem Konto und seinen Sub-Accounts sehen wie Zu- und Abflüsse eines Buchs aus, das tatsächlich intakt ist.

Jede über einen sich verschiebenden Nenner berechnete ROI ist ein Artefakt der Flüsse, nicht ein Maß für Können. Trotzdem eine Zahl zu zeigen würde das Ranking vollständiger aussehen lassen und weniger wahr machen.

• Ein- und Auszahlungen mitten in der Periode verzerren die Basiskapital.
• Sub-Account-Transfers können wie Flüsse aussehen, ohne eine wirtschaftliche Veränderung.
• Cross-Margin-Verschiebungen bewegen Sicherheiten zwischen Märkten, ohne einen Trade.
• Kurze Historien machen jede annualisierte Zahl statistisch bedeutungslos.

Was stattdessen gezeigt wird

Ist ROI unzuverlässig, wird realisierte geschlossene PnL als sekundäre Kennzahl genutzt. Sie ist in Währung statt in Prozent angegeben, kann also nicht durch eine unklare Kapitalbasis aufgebläht werden, und zählt nur geschlossene Trades — kein Optimismus bei offenen Positionen.

Der Trade-off ist, dass PnL allein nichts über Effizienz aussagt: Eine große PnL auf enormem Kapital ist ein schwächeres Ergebnis als dieselbe PnL auf einem Bruchteil davon. Deshalb wird PnL zusammen mit Profit Factor und Disziplin gelesen, nicht für sich allein.

Wie sich das auf Modellportfolio-Zahlen auswirkt

Modellportfolio-ROI über 7- und 30-Tage-Fenster ist eine unter Modellannahmen aus öffentlicher Trader-Historie abgeleitete Schätzung. Sie ist keine Aufzeichnung eines echten Kontos und berücksichtigt weder deine eigenen Fills noch Timing- oder Gebührenunterschiede.

Gehebelte Perpetual Futures bergen ein erhebliches Verlustrisiko bis zum Totalverlust. Vergangene On-Chain-Performance ist keine Prognose, und HyperMirror gibt keine Rendite- oder Kapitalgarantie.